Eisen Schmetterling Option Trading Strategie

Was ist eine Iron Butterfly Option Strategie Optionen bieten Investoren mit Möglichkeiten, um Geld zu verdienen, die nicht mit herkömmlichen Wertpapieren wie Aktien oder Anleihen dupliziert werden können. Und nicht alle Arten von Optionshandel sind hohe Risiko-Ventures gibt es viele Möglichkeiten, um potenzielle Verluste zu begrenzen. Eines davon ist, mit einer eisernen Schmetterling-Strategie, die eine definitive Dollar-Grenze auf die Mengen, die der Anleger kann entweder gewinnen oder verlieren. Seine nicht so komplex, wie es klingt. Was ist ein eiserner Schmetterling Die eiserne Schmetterlingsstrategie ist ein Mitglied einer spezifischen Gruppe von Optionsstrategien, die als wingspreads bekannt sind, weil jede Strategie nach einem fliegenden Geschöpf wie einem Schmetterling oder Kondor benannt wird. Die eiserne Schmetterlingsstrategie wird durch die Kombination eines Bärenrufs mit einem Stierpaket mit einem identischen Ablaufdatum, das zu einem mittleren Ausübungspreis konvergiert, geschaffen. Ein kurzer Call und Put werden beide zum mittleren Ausübungspreis verkauft, der den Körper des Schmetterlings bildet, und ein Call und Put werden oberhalb und unterhalb des mittleren Basispreises gekauft, um die Flügel zu bilden. Diese Strategie unterscheidet sich von der Basis Schmetterling Ausbreitung in doppelter Hinsicht ist es ein Kredit-Spread, dass der Investor eine Netto-Prämie bezahlt offen, während die Basis-Schmetterling Position ist eine Art von Debit-Spread. Und es erfordert vier Verträge statt drei wie seine generische Cousine. ABC Company ist bei 50 im August Handel. Eric will einen eisernen Schmetterling verwenden, um auf diesem Vorrat zu profitieren. Er schreibt sowohl ein September 50 Call und legte und erhält 4,00 Prämie für jeden Vertrag. Er kauft auch einen September 60 Anruf und am 40. September für 0.75 je setzen. Das Nettoergebnis ist eine sofortige 650-Guthaben, nachdem der Preis für die Long-Positionen bezahlt wird von der Prämie für die kurzen (800-150) abgezogen subtrahiert. Premium erhalten für kurzen Anruf und legte 4.00 x 2 x 100 Aktien 800 Premium bezahlt für langen Anruf und legte 0.75 x 2 x 100 Aktien 150 800 - 150 650 ursprünglichen Nettopreis Kredit Wie die Strategie verwendet Wie bereits erwähnt, Eisenschmetterlinge begrenzen sowohl die Möglicher Gewinn und Verlust für den Anleger. Sie sind so ausgelegt, dass Anleger mindestens einen Teil der anfänglich gezahlten Nettoprämie behalten können, was dann geschieht, wenn der Kurs des Basiswertes oder des Basiswerts zwischen dem oberen und dem unteren Ausübungspreis liegt. Die Anleger werden daher diese Strategie verwenden, wenn sie der Meinung sind, dass das Basisinstrument über die Optionen des Verfalldatums in einer bestimmten Preisspanne bleibt. Je näher das Basisinstrument dem mittleren Ausübungspreis nähert, desto höher profitieren die Anleger. Die Anleger werden einen Verlust realisieren, wenn der Kurs entweder über dem Ausübungspreis des oberen Aufrufs oder unter dem Ausübungspreis des niedrigeren Basiswerts liegt. Der Break-Even-Punkt für den Anleger kann durch Addition und Subtraktion der erhaltenen Prämie aus dem mittleren Basispreis ermittelt werden. Aufbauend auf dem vorherigen Beispiel werden die Eric-Break-Even-Punkte wie folgt berechnet: Mittlerer Basispreis 50 Nettopreis auf offener Basis 650 Oberer Break-even-Punkt 50 6,50 (x 100 Aktien 650) 56,50 Unterer Break-even-Punkt 50 - 6,50 (x 100 Aktien 650) 43,50 Wenn der Kurs über oder unter den Break-even-Punkten steigt, dann wird Eric mehr bezahlen, um den Short Call zurückzuerstatten oder zu setzen, als er ursprünglich erhalten hat, was zu einem Nettoverlust führt. ABC Company schließt bei 75 im November, was bedeutet, dass alle Optionen in der Spread verliert wertlos, außer für die Call-Optionen. Eric muss daher den kurzen 50 Aufruf für 2.500 (75 Börsenkurs - 50 Basispreis x 100 Aktien) zurückkaufen, um seine Position zu schließen und erhält eine entsprechende Prämie von 1.500 auf den 60er, den er gekauft hat (75 Marktpreis - 60 Ausübungspreis 15 x 100 Aktien). Sein Nettoverlust auf die Anrufe ist daher 1.000, der dann von seiner ursprünglichen Nettoprämie von 650 für einen endgültigen Nettoverlust von 350 subtrahiert wird. Natürlich ist es nicht notwendig, dass die oberen und unteren Streikpreise von dem mittleren Streik gleich weit entfernt sind Preis. Iron Schmetterlinge können mit einer Vorspannung in eine Richtung oder die andere, wo der Anleger kann glauben, dass sie Lager steigen oder fallen leicht im Preis, aber nur bis zu einem gewissen Grad erstellt werden kann. Wenn Eric glaubte, dass die ABC-Gesellschaft im oben genannten Beispiel auf 60 ansteigen könnte, dann könnte er den oberen Aufruf erhöhen oder senken oder die Ausübungspreise entsprechend senken. Eisen-Schmetterlinge können auch umgekehrt werden, so dass die Long-Positionen zum mittleren Ausübungspreis genommen werden und die Short-Positionen an den Flügeln platziert werden. Dies kann in Zeiten hoher Volatilität für das Basisinstrument rentabel erfolgen. Vor-und Nachteile Eisen Schmetterlinge bieten mehrere wichtige Vorteile für Händler. Sie können mit einer relativ kleinen Menge an Kapital erstellt werden und bieten ein stabiles Einkommen mit weniger Risiko als Richtungsspreads für diejenigen, die sie auf Wertpapiere, die innerhalb der Spread-Preis zu schließen. Sie können auch nach oben oder unten gerollt werden, wie jeder andere Spread, wenn der Preis beginnt, aus diesem Bereich zu bewegen, und Investoren können schließen, die Hälfte des Handels und Gewinn auf die verbleibenden Bär Call oder Stier Put Spread, wenn sie so wählen. Auch ihre Risiko - und Belohnungsparameter sind klar definiert. Die gezahlte Nettoprämie ist der maximal mögliche Gewinn, den der Anleger aus dieser Strategie ziehen kann, und der Unterschied zwischen dem zwischen den Long - und Short-Calls erlittenen Nettoverlust oder dem Minus der anfänglichen Prämie ist der maximal mögliche Verlust, den der Anleger erhalten kann Wie im obigen Beispiel gezeigt. Allerdings müssen die Anleger ihre Provisionsaufwendungen für diese Art von Handel beobachten, da vier getrennte Positionen geöffnet und geschlossen werden müssen und der maximal mögliche Gewinn hier selten verdient wird, weil das zugrundeliegende Instrument in der Regel irgendwo zwischen dem mittleren Basispreis und dem oberen oder oberen Kurs liegt untere Grenze. Und weil die meisten Eisenschmetterlinge mit ziemlich engen Spreads entstehen, sind die Chancen auf einen Verlust proportional höher. Iron Schmetterlinge sind so konzipiert, dass die Anleger mit konstantem Einkommen und beschränken ihr Risiko. Allerdings ist diese Strategie im Allgemeinen nur für erfahrene Optionshändler geeignet, die während der Handelszeiten die Märkte beobachten und die damit verbundenen potenziellen Risiken und Chancen genau verstehen können. Die meisten Brokerage-und Investitionsplattformen auch Anleger, die diese oder andere ähnliche Strategien zu treffen, um bestimmte finanzielle oder Handels-Anforderungen zu erfüllen. Iron Butterfly Die Strategie Sie können diese Strategie zu denken, wie gleichzeitig eine kurze Put-Spread und ein kurzes Gespräch verbreiten mit den Spreads konvergieren Streik B. Weil itrsquos eine Kombination von kurzen Spreads, kann ein eiserner Schmetterling für einen Netto-Kredit etabliert werden. Idealerweise möchten Sie, dass alle Optionen in diesem Spread nutzlos auslaufen, mit der Aktie bei Streik B. Allerdings sind die Chancen dieses Geschehens ziemlich niedrig, so dass Yoursquoll wahrscheinlich etwas bezahlen müssen, um Ihre Position zu schließen. Es ist möglich, eine Richtungsvorspannung auf diesen Handel zu setzen. Wenn Streik B höher ist als der Aktienkurs, wäre dies ein bullischer Handel. Wenn Streik B unter dem Aktienkurs liegt, wäre es ein bärischer Handel. Optionen Guys Tips Da ein eiserner Schmetterling ein ldquofour-leggedrdquo verbreitet ist, kosten die Provisionen typischerweise mehr als einen langen Schmetterling. Das bewirkt, dass einige Investoren für die lange Schmetterling stattdessen entscheiden. (Jedoch, da TradeKingrsquos Provisionen so niedrig sind, wird dies Sie weniger als es mit einigen anderen Maklern zu verletzen.) Einige Investoren können wünschen, diese Strategie mit Index-Optionen statt Optionen auf einzelne Aktien laufen. Das ist, weil historisch sind die Indizes nicht so volatil wie einzelne Bestände. Schwankungen in einem Indexrsquos Bestandteil Aktienkurse neigen, sich gegenseitig zu annullieren und verringern die Volatilität des Index als Ganzes. Kaufen Sie einen Put, Basispreis A Verkaufen Sie einen Put, Basispreis B Verkaufen Sie einen Call, Basispreis B Kaufen Sie einen Call, Basispreis C In der Regel wird die Aktie im Streik B HINWEIS: Strike Preise sind gleich weit entfernt, und alle Optionen haben die gleiche Monat des Ablaufens. Wer sollte es ausführen Veteranen und höher HINWEIS: Aufgrund der engen süßen Stelle und die Tatsache, dass yoursquore Handel vier verschiedene Optionen in einer Strategie, können lange eiserne Schmetterling Spreads besser geeignet für erweiterte Option Trader. Wann es ausgeführt wird In der Regel werden die Anleger Butterfly Spreads verwenden, wenn sie eine minimale Bewegung auf dem Lager innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens antizipieren. Break-even at Expiration Es gibt zwei Break-even Punkte für dieses Spiel: Strike B plus Nettokredit erhalten. Streik B minus Nettokredit erhalten. The Sweet Spot Sie wollen den Aktienkurs genau am Streik B bei Verfall, so dass alle vier Optionen wertlos auslaufen. Das maximale potenzielle Gewinnpotenzial ist auf den erhaltenen Nettokredit beschränkt. Das maximale potenzielle Verlustrisiko ist auf Streik B abzüglich Streik A begrenzt, abzüglich des bei der Festlegung der Position erhaltenen Nettokredits. TradeKing Margin Anforderung Margin Anforderung ist die Short-Call-Spread-Anforderung oder Short-Put Spread Anforderung (je nachdem, was größer ist). ANMERKUNG: Der Nettokredit, der von der Herstellung des Eisenschmetterlings erhalten wird, kann auf die Anfangsrandanforderung angewendet werden. Denken Sie daran, diese Anforderung ist auf einer pro-Einheit. Also donrsquot vergessen zu multiplizieren, indem die Gesamtzahl der Einheiten, wenn yoursquore tut die Mathematik. Wie die Zeit vergeht Für diese Strategie ist Zeitverfall dein Freund. Idealerweise möchten Sie, dass alle Optionen in diesem Spread mit dem Bestand genau im Streik auslaufen. B. Implizite Volatilität Nach der Festlegung der Strategie hängt der Effekt der impliziten Volatilität davon ab, wo die Aktie relativ zu Ihren Ausübungspreisen liegt. Wenn Ihre Prognose korrekt war und der Aktienkurs bei oder um Streik B liegt, möchten Sie Volatilität verringern. Ihr Hauptanliegen sind die beiden Optionen, die Sie am Streik B verkauft haben. Eine Abnahme der impliziten Volatilität führt dazu, dass die Optionen nahe dem Geld den Wert verringern. So wird der Gesamtwert der Schmetterling abnehmen, so dass es weniger teuer, um Ihre Position zu schließen. Darüber hinaus wollen Sie, dass der Aktienkurs im Streik B stabil bleibt, und ein Rückgang der impliziten Volatilität lässt vermuten, dass dies der Fall sein könnte. Wenn Ihre Prognose falsch war und der Aktienkurs unter dem Streik A oder über dem Streik C liegt, sollten Sie generell die Volatilität erhöhen. Dies gilt insbesondere für Exspirationsansätze. Eine Erhöhung der Volatilität erhöht den Wert der Option, die Sie am Near-the-money-Streik besitzen, während sie weniger Einfluss auf die kurzen Optionen bei Streik B. So der Gesamtwert der Eisen Schmetterling wird abnehmen, so dass es weniger teuer Schließen Sie Ihre Position. Überprüfen Sie Ihre Strategie mit TradeKing-Tools Verwenden Sie den Profit-Loss-Calculator, um Break-Even-Punkte zu erstellen, zu bewerten, wie sich Ihre Strategie ändern kann, wenn Expirationsansätze und analysieren Sie die Option Greeks. Donrsquot haben ein TradeKing-Konto Öffnen Sie ein heute Lernen Sie Trading-Tipps Amp-Strategien von TradeKingrsquos Experten Top Ten Option Fehler Fünf Tipps für erfolgreiche Covered Calls Option Plays für jeden Markt Bedingung Erweiterte Option Plays Top Five Dinge Aktienoption Trader sollten über Volatilität wissen Optionen beinhalten Risiko und sind Nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Broschüre Standardisierte Optionen, bevor Sie mit den Handelsoptionen beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Mehrere Bein Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken. Und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Die Reaktionszeiten des Systems und die Zugriffszeiten können aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. TradeKing bietet selbstverwalteten Anlegern Discount-Brokerage-Dienstleistungen an und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionszeichen sind nur zu Bildungs - und Veranschaulichungszwecken gedacht und bedeuten keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder zur Beteiligung an einer bestimmten Anlagestrategie. Die Projektionen oder andere Informationen bezüglich der Wahrscheinlichkeit von verschiedenen Investitionsergebnissen sind hypothetischer Natur, werden nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, spiegeln nicht die tatsächlichen Investitionsergebnisse wider und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. Bei allen Anlagen handelt es sich um Risiken, Verluste können das investierte Kapital übersteigen, und die bisherige Wertentwicklung eines Wertpapiers, einer Branche, eines Sektors, eines Marktes oder eines Finanzprodukts garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Erträge. Ihre Nutzung des TradeKing Trader Network ist auf Ihre Anerkennung aller TradeKing Disclosures und der Trader Network Nutzungsbedingungen ausgerichtet. Alles, was erwähnt wird, ist für pädagogische Zwecke und ist keine Empfehlung oder Rat. Das Options Playbook Radio wird Ihnen von der TradeKing Group, Inc. zur Verfügung gestellt. Kopie 2017 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten. TradeKing Group, Inc. ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ally Financial Inc. Securities, die über TradeKing Securities, LLC angeboten werden. Alle Rechte vorbehalten. FINRA und SIPC. Best Optionen Handelsstrategien (Butterfly Spread, Iron Butterfly8230) Top-Optionen Strategien für 2015 und 2016 (Best-Options-Trading-Strategien) Rückblickend in den letzten Jahren sehen wir, dass die Finanzmärkte ihren Anteil an Höhen und Tiefen gehabt haben . Gerüchte, Neuigkeiten über Gerüchte, Vorfreude auf Weltereignisse und aktuelle Weltereignisse haben dazu beigetragen, die Richtung der Märkte zu beeinflussen. Wir freuen uns auf das Ende des Jahres und in das nächste Jahr, können wir etwas anderes erwarten. Die US-Schuldenkrise ist für eine Weile zu Bett gelegt worden, dürfte aber in naher Zukunft wieder in den Mittelpunkt gerückt sein Seinen Weg aus der Rezession, und wir konnten sehen, eine Wiederholung der Ereignisse in 2012, 2013, 2014 und 2015 gesehen Die China-Wachstumsstory scheint auch zu ebben und fließen 8211 mit guten und schlechten Nachrichten (nicht viel wird sich wahrscheinlich dramatisch ändern Frontseite in der nahen Zukunft) Goldbären können denken, daß das Gehen auf Gold Gold ein gutes Spiel sein kann, aber wenn Sachen in den US entwirren, dann könnte Gold innen für ein Come-back sein, das in folgendes Jahr geht. Kurz gesagt, können die Märkte fortfahren Um hin und her zu schwingen und seitwärts zu handeln, so wie sie es in den letzten zwei Jahren getan haben. Es gibt keine Möglichkeit, entweder lesen Sie den Markt korrekt oder Zeit es perfekt. Unter diesen Bedingungen ist es schwer zu kaufen und zu halten, lange zu gehen oder kurz zu verkaufen und noch Geld zu verdienen. Welche Möglichkeiten haben Sie In der Tat, eine Option, die Händler haben für das Profitieren ist, Optionen Strategien zu verwenden. Da die Zukunft erwartet, dass eine gemischte Tasche schwer zu antizipieren marktbeherrschende Kräfte zu verursachen, anstatt sich auf eine spezifische Kauf, Verkauf oder Strategie zu halten, können Händler mehrköpfige kaufen, verkaufen oder halten Optionen, um Geld zu verdienen . Wenn Sie eine Mixed-Bag von potenziellen Ereignissen erwarten, um die Märkte aufwärts, abwärts und seitwärts bewegen für Perioden am Ende, dann könnten Sie profitieren von der Strukturierung Ihrer Trades durch die gleichzeitige Kauf und Verkauf Optionen Strategien von Stagnation oder nach oben und unten profitieren Auf dem Markt. Durch die Anwendung von Optionen-Trading-Strategien, gewinnt ein Händler das Engagement in bestimmten Arten von Risiken und Chancen auf dem Markt, sondern auch eliminiert andere Handelsrisiken, die sie sonst ausgesetzt sein könnten. Optionen-Handel im realen Leben Eine Option ist ldquoa Vertrag, der auf seinen Käufer ein Recht, aber nicht eine Verpflichtung, zum Kauf oder Verkauf der zugrunde liegenden Vermögenswert, auf dem es gebaut wird, zu bestimmten Preisen an oder vor einem bestimmten Datum. quot quotOptionsquot nicht unbedingt Beschränkt. Hier ist ein reales Leben Illustration eines Geschäftsvorgangs: Sie mögen ein Auto, das ein Besitzer für 15.000 verkauft. Leider haben Sie nicht genügend Liquidität heute, um dafür zu bezahlen. Also, nähern Sie sich dem Eigentümer und Streik einen Deal, die ihn mit Ihnen die Möglichkeit, das Auto zu kaufen in einem Monat 8211, wenn Sie in der Lage, bis zu speichern, bis es dann sind. Jedoch, für diese quotconsationation der Eigentümer bittet Sie, eine zusätzliche 1.000 über dem aktuellen Preis zu zahlen. Denken Sie daran, dass die Umstände können und ändern. In einem Monat, nehmen Sie an, dass Sie jemanden finden, der das gleiche Auto will und bereit ist, 20.000 dafür zu zahlen. Sie können Ihre Option ausüben, um das Auto bei 15.000 die 1000 Prämie kaufen, und verkaufen Sie es für 20.000, netting einen kühlen Gewinn von 4.000 Aber let39s davon ausgehen, dass im Laufe eines Monats finden Sie ein besseres Angebot für viel weniger. Oder noch schlimmer noch, bringen Sie einen Mechaniker, um das Auto aussehen und er berät Sie von ernsthaften Fragen mit der Übertragung. An diesem Punkt können Sie Ihre Option auslaufen lassen wertlos und gehen weg von der Deal (Denken Sie aber daran, dass yoursquoll noch die 1000 Prämie bezahlen müssen). Dies ist ein gutes Beispiel für eine Option Strategie. Eine Größe passt nicht Alle In den folgenden Abschnitten dieses mehrteiligen Artikels werden wir verschiedene Optionen-Handelsstrategien erforschen, die Sie berücksichtigen sollten. Natürlich, genau wie Schuhe, gibt es keine Situation, wo eine Größe passt alle. Sie müssen jede dieser Strategien für ihre Verdienste und Nachteile zu betrachten und sie entsprechend einzusetzen. Manchmal sind Options-Strategien mächtiger, wenn sie in Kombinationen und nicht als individuelle Trading-Strategien eingesetzt werden. Zum Beispiel, wenn es mehr up-side durch eine Strategie, aber eine höhere Down-Seite zu, können Sie diese Strategie mit einem Paar, das begrenzte und begrenzte Down-Seite bietet koppeln. Auf diese Weise können Sie sich 8211 bis zu einem gewissen Grad 8211, wenn einige Strategien don39t Arbeit für Sie. ANMERKUNG: Bei der Betrachtung eines der hier diskutierten Beispiele müssen einzelne Anleger eine Reihe anderer Variablen wie ihre individuelle Risikobereitschaft, ihr Wissen über Aktienhandel und Optionen, die Gebühren und Provisionen, die sie zahlen könnten, und ihre individuellen Steuersätze berücksichtigen Für Einkommensteuer. Zum Zweck unserer Beispiele wurden diese Faktoren ignoriert (um die Diskussion einfach zu halten). Allerdings können einige oder alle dieser Faktoren das Ergebnis einer bestimmten Optionsstrategie, die hier für eine Person diskutiert wird, dramatisch verändern. OPTIONEN STRATEGIE 1: BUTTERFLY SPREAD Wenn Sie glauben, dass die Börse flach oder innerhalb einer relativ engen Handelsband für diese Angelegenheit handeln wird, ist eine Möglichkeit, von Ihrer Zeit auf dem Markt zu profitieren, während die Begrenzung Down-Side-Potenzial ist Butterfly Spread Strategien verwenden . Wenn erwartet wird, dass eine bestimmte Aktie auf absehbare Zeit seitwärts schwankt oder voraussichtlich zu einem bestimmten Ausübungspreis schließt, dann könnte eine Butterfly-Strategie Ihnen maximalen Gewinn erzielen. Sollte der Aktienkurs unerwartet in beide Richtungen ausbrechen (oben oder unten). Schmetterlinge bieten begrenzte Verluste. Ein Butterfly Spread bekommt seinen Namen aufgrund der Tatsache, dass es drei Sätze von Optionen Trades umfasst, um es zu konstruieren. Schutz vor Verlusten Schmetterlinge können mit vier Optionen mit identischen Ablaufmonaten konstruiert werden und können auf allen Puts oder allen Anrufen basieren. Kaufen Sie einen Schmetterling IMMER mit der Zahlung einer Net Debit. Dieser Betrag repräsentiert den maximalen Verlust, den Sie möglicherweise aufrechterhalten könnten, falls die Dinge nicht wie geplant funktionieren. Gebäude Butterfly Spreads Eine Butterfly-Verbreitung kann mit Hilfe von inkrementellen Ausübungspreise konstruiert werden, um Optionen zu kaufen und zu verkaufen. Die inkrementalen Spreads sollten für jedes Bein der Verbreitung 8211 für beispielsweise 2,50, 5,00 oder 10,00 gleich sein. Konstruiere deinen Schmetterling durch: Kauf eines niedrigeren Streiks Verkauf von 2 mittleren Streiks und Kauf eines höheren Streiks Graphisch würde die Strategie wie im obigen Bild erscheinen. Um einen Schmetterling zusammenzustellen, sollten Sie zuerst einschätzen, wo Sie glauben, dass die Aktie voraussichtlich bis zum Ende der Option tauschen wird. Das wird Ihre mittleren Ausübungspreis für die beiden Butterfly-Optionen, die Sie planen zu verkaufen. Gleichzeitig kaufen Sie eine Option mit einem niedrigeren Basispreis und einem anderen zu einem höheren Basispreis. Let39s davon ausgehen, Sie glauben, Widgets Inc. wird rund 70.00 Bereich für die absehbare Zukunft handeln, und wird wahrscheinlich dort zu bleiben, bis Ihre Optionen ablaufen. Basierend auf diesen Annahmen könnten Sie einen Schmetterling mit einem mittleren Ausübungspreis von 70, mit einem inkrementalen Ausübungspreis von 5,00 eingeben. Sie könnten am Ende mit einer Strategie ähnlich der folgenden Tabelle: Dies ist ein 657075 Long Call Butterfly (Bull). Sie können auch wählen, um diese Strategie mit einem Short Call Butterfly (Bear) spielen. Das Grundprinzip in einer dieser Abweichungen des Schmetterlings ist die inverse 8211 dh BULLS: Wird einen Call zu einem Ausübungspreis verkaufen, der höher ist und einen Call zu einem Basispreis kaufen, der niedrigere BEARS: Kauft einen Call zu einem Ausübungspreis, der höher ist Und verkaufen einen Call zu einem Basispreis, der niedriger sinkt. In unserem oben genannten Bull Call-Beispiel errechnet sich Ihre Gesamtprämie: Outflows: 8,00 x 1 3,25 x 1 11,25 Einzahlungen: 5,25 x 2 10,50 Dies ergibt eine Netto-Belastung von 0,75 (11,25 Ausfluss minus 10,50 Einlauf). Berechnet über 100 Aktien, die bis zu einem Gesamtbetrag von 75.00 arbeitet. In einer idealen Welt, zwischen dem Kaufdatum und dem Verfallsdatum, warst du wie WIN, um fortzufahren, auf oder um 70 herum fortzufahren, so dass die beiden Short Calls an dem Geld wertlos vergehen (vorausgesetzt, keine Zuweisungen auf diesen), während die 75 Long Call würde am sterben Geld auch. Die 65 Long Call würde jedoch mit einem intrinsischen Wert von 5 (d. H. Einem 70 Preis heute minus dem 65 Basispreis bei Kauf) ablaufen. Wenn Sie den 65 Long Call am heutigen Schlusskurs (Verfallkurs) verkauft hätten, würden Sie insgesamt 425 Netto-Netto-Netto-Nettogewinne erzielen Während die Annahme ist, dass die Aktie auf oder um die 70 Marke zu schließen, wenn die Butterfly abläuft, könnte die Dinge schief gehen. Ein Szenario kann auftreten, wenn der Bestand unter dem unteren (i) Basispreis liegt. Wenn das geschieht, werden alle Anrufe in dem obigen Beispiel wertloses Out-of-the-money (OTM) auslaufen, so dass Sie mit einem maximalen Verlust gleich der Gesamtbebuchung bezahlt: 75. Sollte die Aktie oberhalb der höheren (iii ) Ausübungspreis und abhängig davon, ob Sie die entsprechenden Buy-Anrufe ausüben und die entsprechenden Shorts zugewiesen werden, könnten Sie am Ende mit einem maximalen Gewinn von 500 und einem maximalen Verlust von 500, was zu einem Net Zero Summe für Ihre Butterfly . Beachten Sie jedoch, dass Sie immer verlieren die Belastung (75 in unserem Beispiel), unabhängig davon, ob Sie Gewinn oder Verlust aus dem eigentlichen Trades. Darüber hinaus kann es Handels-und Brokerage-Provisionen und andere Gebühren, die Sie brauchen, um Faktor in die Gleichung. OPTION STRATEGY2: EISEN-SCHMETTERLING Wie seine Cousine Schmetterling ist eine Iron Butterfly Strategie eine eingeschränkte Rentabilitätsstrategie mit begrenztem Risiko, die eine höhere Wahrscheinlichkeit begrenzter Prämien bietet, wenn die Aktien, auf denen sie basiert, mit einer geringen Volatilität rechnen. Zusammenfassend ist die Iron Butterfly eine Strategie, die auf dem Kauf von vier verschiedenen Optionen auf drei verschiedene Ausübungspreise basiert. Ein Iron Butterfly Spread unterscheidet sich von dem Butterfly Spread darin, dass es aus einer Strategie besteht, die um vier Optionsstrecken gegenüber dem 3-beinigen Ansatz seines Vetters, dem Schmetterling, aufgebaut ist. Die anderen signifikanten Unterschiede zwischen diesen beiden Strategien sind, dass Eisen Schmetterlinge bieten mehr up-side-Potenzial als die Butterfly, und wird immer zu einem Net Credit im Gegensatz zu den Net Debit des Schmetterlings gegenüber. Kenntnis des Risikos und der Belohnung Trader erzielen die maximale Belohnung (Gewinn) eines Iron Butterfly, wenn der Ausübungspreis der Call - und Put-Optionen nach dem Auslaufen gleich dem Kurs des Basiswerts ist. Dies ist der optimale Preis, bei dem die Optionen wertlos sein werden und auslaufen wird, so dass der Händler vom vollen Wert des Netto-Kredites profitiert, der zum Zeitpunkt der Gründung des Handels eingegangen ist. Wie bei der Belohnung sind auch die Verluste durch einen Iron Butterfly begrenzt. Der Punkt des maximalen Verlustes ist, wenn der Aktienkurs unter den niedrigeren Basispreis des gekauften Put oder unterhalb des höheren Basispreises des Call, der gekauft wird, erreicht oder unterschreitet. In beiden Szenarien ist der maximale Verlust gleich der Differenz der Ausübungspreise der Anrufe (oder Puts), abzüglich der Netto-Kredite, die der Händler beim Aufbau des Handels erhalten hat. Gebäude Eisen Butterfly Spreads Aufbau eines Iron Butterfly umfasst eine Kombination aus Out-of-the-money (OTM) und At-the-money-Anrufe (ATM) und Puts. Die Strategie umfasst 4 Beine, bestehend aus 2 Puts (jeweils ein OTM und ATM) und 2 Calls (ein ATM und ein OTM) und kann eingerichtet werden durch: Buying 1 OTM (Lower Strike) Put Option Verkauf 1 ATM (Middle Strike ) Put-Option Verkauf 1 ATM (mittlerer Streik) Call-Option Kauf von 1 OTM (höherer Streik) Call-Option Nehmen Sie an, dass im April Widgets Inc. (WIN) um 40.00 gehandelt wird. Als Händler, der eine Eiserne Schmetterlingsstrategie einsetzt, könnte man einen 30. Mai und einen 50. Mai Call for 50 kaufen und gleichzeitig einen 40. Mai Put and Call 300 verkaufen. Sie könnten am Ende mit einer Strategie ähnlich der folgenden Tabelle: Da wir zwei Positionen für 100 gekauft und verkauft zwei Positionen für 600, mit dieser Strategie könnten Sie am Ende erhalten einen Netto-Kredit von 500,00: Einleitungen von 300 300 minus Abflüsse von 50 50 500. Dieser Betrag (500) ist auch der maximale Gewinn, den Sie von der Umsetzung der Strategie erwarten könnten. Das wird geschehen, wenn WIN bei Verfall immer noch bei 40 gehandelt wird und die vier Beine des Eisernen Schmetterlings wertlos werden und auslaufen. Der Nettoerlös aus dem Net Credits sind Ihre zu halten als Gewinn. Was könnte schief gehen Ein Szenario, das diese Strategie von Gewinn zu Verlust umwandeln könnte, ist, wenn WIN bei 30 am Verfalltag gehandelt wird. An diesem Punkt, drei der vier Beine 8211 kaufen x 1 Mai 30 Put, Verkauf von x1 Mai 40 Call, und den Kauf 1 x Mai 50 Call 8211 wird wertlos abgelaufen sein. Jedoch wird das eine verbleibende Bein 8211, das x1 Mai 40 Put verkauft, noch einen intrinsischen Wert von 1.000 haben. Dies ist der Unterschied zwischen: 30 Aktienkurs bei Verfall x 100 Aktien 3.000 minus 40 Basispreis x 100 Aktien 4.000 Der Händler muss die Option zum 40 Basispreis zurückkaufen, um den Handel zu schließen. Hier ist, wie die Mathematik ausgearbeitet: Nettokredit aus dem Handel erhalten 500 Kosten für den Abschluss des Handels -1.000 Gesamtverlust aus dem Handel -500 Der maximale Verlust, dass der Händler leidet, von dieser Iron Butterfly Handel ist 500. BUTTERFLIES IN ZUSAMMENFASSUNG Es gibt eine Zahl Der Varianten des Schmetterlings, die verschiedene riskreward Verhältnisse zu den Händlern anbieten können. Sowohl die Butterfly Spread und die Iron Butterfly Spread diskutiert hier werden als Neutral Optionen Strategien. Dies bedeutet, dass sie erfolgreich eingesetzt werden können, wenn erwartet wird, dass die Märkte in absehbarer Zeit relativ flach oder in einer definierten Handelsspanne gehandelt werden. Jede dieser Strategien arbeitet jedoch unter denselben Bedingungen unterschiedlich. Wie aus der obigen Tabelle hervorgeht, werden die Erwartungen eines Gewerbetreibenden, die Toleranz für den Verlust und die Bereitschaft zur Bezahlung der Kosten (oder nicht) für die Strategie letztlich bestimmen, welche dieser beiden Strategien zu verwenden sind. Alternativ, wenn ein Trader erwartet, dass die zugrunde liegenden Aktien haben eine hohe Volatilität in ihren Preisen, kann heshe zu einer Reverse Iron Butterfly-Strategie, die oft als eine kurze Eisen-Schmetterling bezeichnet wird lehnen. Top Finanzberater, Planer und Vermögensverwalter in Colorado Best Financial Advisors in Chicago, Illinois (Reviews) Top Independent Financial Advisers UK Best UK Vermögensverwalter amp Advisors Best Wealth Management Unternehmen in Los Angeles, Kalifornien Bester Finanzberater Des Moines ndash 15 Top Iowa Berater und Planer Top-11 San Diego Vermögensverwalter und Finanzberater ndash San Diego, Kalifornien Top-besten Finanzberater ndash US, UK Fee-Only Independent Advisor Top 10 Georgia Financial Advisors und Vermögensverwalter ndash Atlanta, GA (Rezensionen) Top San Francisco Financial Advisors Amp Asset Managers (San Francisco, CA) Hochrangig Financial Advisors und Vermögensverwalter in Houston, TX LETZTE VERWANDTE ARTIKEL